"
Источник: Знай страхование - Znay.ru -> Библиотека
-> Книги
URL: http://www.znay.ru/library/books/0157.shtml
Дата: 30.03.16
В книге изложены основные методы финансовой математики, математики страхования жизни, математики рискового страхования: теория простых и сложных процентов (дискретных и непрерывных), теория рент, методы погашения долгосрочных ссуд, оценки стоимости и доходности различных ценных бумаг, методы оценки инвестиционных проектов. Приведены расчеты финансовых показателей для основных схем страхования жизни и пенсионных планов: ожидаемые выплаты, взносы, резервы. Рассмотрены элементарные вероятностные методы расчетов страховых взносов и резервов в рисковом страховании.
Материал проиллюстрирован большим числом примеров и диаграмм. Описаны методы расчета основных показателей с помощью самой популярной программы электронных таблиц - Microsoft Excel.
Книга предназначена для финансистов, инвесторов, работников коммерческих банков, инвестиционных и страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, студентов экономических вузов (как учебное пособие), а также для широкого круга специалистов.
Введение
ЧАСТЬ I. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ
ГЛАВА 1. Теория процентов
1.1. Простые проценты
Виды процентных ставок. - Закон наращения по простои процентной ставке. Дисконтирование: будущая и текущая стоимость денег. - Переменная процентная ставка
1.2. Сложные проценты
Закон наращения по сложной процентной ставке. - Начисление процентов несколько раз в год. - Эффективная процентная ставка. - Непрерывное начисление процентов. - Рост по простой и сложной непрерывным ставкам. - Переменная процентная ставка. - "Расчет ставок сложных процентов в электронных таблицах Excel. - Дисконтирование по сложной ставке процентов
1.3. Учетная процентная ставка
Учетная ставка. - *Расчет стоимости ценных бумаг в электронных таблицах Excel. - Наращение по учетной ставке. Слащенаяучетная ставка. o-- Учет процентов несколько раз в год по сложной учетной ставке
1.4. Определение срока платежа и величины процентных ставок; эквивалентность процентных ставок
Простые проценты. - Простая учетная ставка. - Сложные проценты. -- "Расчет процентных и учетной ставок в Excel. - Эквивалентность процентных ставок
1.5. Реальная ставка доходности с учетом инфляции и налогообложения
Реальная ставка доходности и инфляционная премия. - Реальная ставка доходности с учетом налога
ГЛАВА 2. Оценка и анализ денежных потоков
Основные определения
2.1. Простые п роценты
Постоянная рента. - Погашение задолженности
2.2. Ежегодные ренты (сложные проценты)
Приведенная рента. - Обычная рента. - Отложенные ренты. - Определение члена ренты. - Расчет срока ренты. - Определение ставки доходности ренты
2.3. Ренты, выплачиваемые несколько раз в год
Обычная рента. - Приведенная рента. - Непрерывная рента. - * Расчеты по рентам в электронных таблицах Excel
2.4. Переменные ренты
Рекуррентные формулы. - Ретроспективный метод. - Перспективный метод. - *Стандартная возрастающая рента. - *Стандартная убывающая рента
2.5. Амортизация долга, ипотечные ссуды, изменение финансовых контрактов
Амортизация долга. - Стандартные ипотеки. - Нестандартные ипотеки с переменными платежами. - Изменение финансовых контрактов
2.6. Оценка стоимости облигаций
Основные параметры облигации. - Оценка облигаций. - Купонный доход. - Облигации с купонными выплатами т раз в год. - * Расчет стоимости облигацгш в электронных таблицам Excel. - Изменения процентной ставки. Дюрация. - *Модифицированная дюрация. -- *Расчет дюрации в электронных таблицах Excel. - *Оценка стоимости облигаций с учетом налогов
2.7. Доходность облигаций
Доходность в последнем купонном периоде: плавающая купонная ставка. - *0ценки доходности облигаций в электронных таблицах Excel. - * Опенка доходности облигаций с учетом налогов
2.8. Оценка стоимости акций и их доходности
Стоимость и доходность привилегированной акции (ПА). - Обыкновенные акции (0/1}. - ОА нулевого роста. - ОА нормального (постоянного) роста
2.9. Оценки инвестиционных проектов
Окупаемость. - Чистая текущая стоимость. - Показатель доходности. - Внутренняя норма окупаемости. - Текущая окупаемость. - Барьерная ставка. - *Расчет чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR) в электронных таблицах Excel
ЧАСТЬ II. ОСНОВЫ МАТЕМАТИКИ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ
ГЛАВА 3. Основы теории страховых выплат
История возникновения термина "актуарий". -- Основные принципы тонирования страховых финансовых операций
3.1. Таблицы смертности
Основные показатели таблиц смертности. - *Интерполяция таблиц смертности для дробных возрастов
3.2. Страхование на чистое дожитие
Ожидаемая текущая стоимость выплат. Прибыль от смертности. - Рекуррентные формулы. Коммутационные функции. - ^Ожидаемая текущая стоимость выплат для произвольной величины процентной ставки
3.3. Страхование рент
Обыкновенная пожизненная рента. - Рекуррентные формулы. - Приведенная пожизненная рента. - Коммутационные функции. - Срочные ренты. - Отложенные ренты. - *Ожидаемая текущая стоимость ренты для произвольного момента времени
3.4. Страхование жизни
Пожизненное страхование. - Страхование жизни на срок. - Коммутационные функции. - Страхование с выплатой в момент смерти. - Рекуррентные формулы. - *Страхование жизни с возрастающей страховой суммой. - *Страхование жизни с убывающей страховой суммой
*3.5. Ренты, выплачиваемые несколько раз в год
Простые формулы для q-кратных рент. - Непрерывные ренты. - Точные формулы для q-кратных рент для произвольной процентной ставки
*3.6. Накопительное страхование с фиксированными взносами
ГЛАВА 4. Страховые премии
4.1. Основные определения
4.2. Нетто-премии для элементарных видов страхования
Страхование но чистое дожитие. - Страхование рент. -Страхование жизни (на случаи смерти}. - Смешанное (комбинированное} страхование жизни
4.3. Нетто-премии для пенсионных планов
План без возврата взносов. - План с возвратом уплаченных взносов в случае смерти в допенсионном возрасте. - План с дополнительными выплатами в случае смерти в пенсионном возрасте
4.4. Общая схема страхования жизни
4.5. Премия, нагруженная на издержки.
Брутто-премии
ГЛАВА 5. Страховые резервы по страхованию жизни
5.1. Основные положения.
Перспективный и ретроспективный резервы
*Эквивалентность ретроспективного и перспективного методов
5.2. Страхование на чистое дожитие
Перспективный метод. - Рекуррентные формулы. - Ретроспективный метод
5.3. Страхование рент
Немедленная рента. - Отсроченная рента
5.4. Страхование жизни
Страхование на срок. - Рекуррентные формулы. -o Премия риски и премия сбережения. - Пожизненное страхование
5.5. Резерв премий, нагруженных на издержки
Нетто-резерв и резерв издержек. - Цильмеровский резерв. -Досрочное прекращение договора, выкуп полиса. - Конверсия полиса в свободное от премии страхование
ЧАСТЬ III. ОСНОВЫ МАТЕМАТИКИ РИСКОВОГО СТРАХОВАНИЯ
ГЛАВА 6. Страховые премии и страховые тарифы в рисковом страховании
6.1. Основные принципы расчета страховой премии
Основная часть нетто-ставки. - Частичный ущерб. - Убыточность. - Верхняя граница ожидаемых убытков и рисковая надбавка
*6.2. Элементы теории вероятностей
Распределение случайной величины. - Биномиальное распределение. - Числовые характеристики случайных величин. - Распределение Пуассона. - Нормальное распределение
6.3. Распределение потерь (убытков) и величины суммарного иска
Нормальное распределение суммарного иска. - Коэффициент вариации; рисковая надбавка
6.4. Влияние изменения внешних условий
Расчет тарифов на основе среднего значения. - Расчет тарифов на основе тенденции изменения убыточности. - *0ценка параметров распределений по лютым выборкам: влияние размера выборки на величину рисковой надбавки
6.5. Франшиза и лимит ответственности
Лимит ответственности
6.6. Совокупность независимых рисков
6.7. Нагрузка на издержки. Брутто-премия
ГЛАВА 7. Страховые резервы
7.1. Виды страховых резервов
7.2. Резерв незаработанной премии
Резерв незаработанной премии для единовременной страховой премии. - Метод 365-х долей. - Метод 24-х долей. - Метод 8-х долей. - Р11П для премии, уплачиваемой в рассрочку. - *Средний уровень резерва незаработанной премии
7.3. Резерв колебании убыточности
Нормативный уровень выплат. - Расчет убыточности по отчетным данным
7.4. Оценка инвестиционного дохода
Литература
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3