" Znay.ru - Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. - М.: Дело, 1998. - 304 с.

Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем. - М.: Дело, 1998. - 304 с.

Источник: Знай страхование - Znay.ru -> Библиотека -> Книги
URL: http://www.znay.ru/library/books/0157.shtml
Дата: 30.03.16

Аннотация

В книге изложены основные методы финансовой математики, математики страхования жизни, математики рискового страхования: теория простых и сложных процентов (дискретных и непрерывных), теория рент, методы погашения долгосрочных ссуд, оценки стоимости и доходности различных ценных бумаг, методы оценки инвестиционных проектов. Приведены расчеты финансовых показателей для основных схем страхования жизни и пенсионных планов: ожидаемые выплаты, взносы, резервы. Рассмотрены элементарные вероятностные методы расчетов страховых взносов и резервов в рисковом страховании.

Материал проиллюстрирован большим числом примеров и диаграмм. Описаны методы расчета основных показателей с помощью самой популярной программы электронных таблиц - Microsoft Excel.

Книга предназначена для финансистов, инвесторов, работников коммерческих банков, инвестиционных и страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, студентов экономических вузов (как учебное пособие), а также для широкого круга специалистов.

Оглавление

Введение

ЧАСТЬ I. ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ

ГЛАВА 1. Теория процентов

1.1. Простые проценты

Виды процентных ставок. - Закон наращения по простои процентной ставке. Дисконтирование: будущая и текущая стоимость денег. - Переменная процентная ставка

1.2. Сложные проценты

Закон наращения по сложной процентной ставке. - Начисление процентов несколько раз в год. - Эффективная процентная ставка. - Непрерывное начисление процентов. - Рост по простой и сложной непрерывным ставкам. - Переменная процентная ставка. - "Расчет ставок сложных процентов в электронных таблицах Excel. - Дисконтирование по сложной ставке процентов

1.3. Учетная процентная ставка

Учетная ставка. - *Расчет стоимости ценных бумаг в электронных таблицах Excel. - Наращение по учетной ставке. Слащенаяучетная ставка. o-- Учет процентов несколько раз в год по сложной учетной ставке

1.4. Определение срока платежа и величины процентных ставок; эквивалентность процентных ставок

Простые проценты. - Простая учетная ставка. - Сложные проценты. -- "Расчет процентных и учетной ставок в Excel. - Эквивалентность процентных ставок

1.5. Реальная ставка доходности с учетом инфляции и налогообложения

Реальная ставка доходности и инфляционная премия. - Реальная ставка доходности с учетом налога

ГЛАВА 2. Оценка и анализ денежных потоков

Основные определения

2.1. Простые п роценты

Постоянная рента. - Погашение задолженности

2.2. Ежегодные ренты (сложные проценты)

Приведенная рента. - Обычная рента. - Отложенные ренты. - Определение члена ренты. - Расчет срока ренты. - Определение ставки доходности ренты

2.3. Ренты, выплачиваемые несколько раз в год

Обычная рента. - Приведенная рента. - Непрерывная рента. - * Расчеты по рентам в электронных таблицах Excel

2.4. Переменные ренты

Рекуррентные формулы. - Ретроспективный метод. - Перспективный метод. - *Стандартная возрастающая рента. - *Стандартная убывающая рента

2.5. Амортизация долга, ипотечные ссуды, изменение финансовых контрактов

Амортизация долга. - Стандартные ипотеки. - Нестандартные ипотеки с переменными платежами. - Изменение финансовых контрактов

2.6. Оценка стоимости облигаций

Основные параметры облигации. - Оценка облигаций. - Купонный доход. - Облигации с купонными выплатами т раз в год. - * Расчет стоимости облигацгш в электронных таблицам Excel. - Изменения процентной ставки. Дюрация. - *Модифицированная дюрация. -- *Расчет дюрации в электронных таблицах Excel. - *Оценка стоимости облигаций с учетом налогов

2.7. Доходность облигаций

Доходность в последнем купонном периоде: плавающая купонная ставка. - *0ценки доходности облигаций в электронных таблицах Excel. - * Опенка доходности облигаций с учетом налогов

2.8. Оценка стоимости акций и их доходности

Стоимость и доходность привилегированной акции (ПА). - Обыкновенные акции (0/1}. - ОА нулевого роста. - ОА нормального (постоянного) роста

2.9. Оценки инвестиционных проектов

Окупаемость. - Чистая текущая стоимость. - Показатель доходности. - Внутренняя норма окупаемости. - Текущая окупаемость. - Барьерная ставка. - *Расчет чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы доходности (IRR) в электронных таблицах Excel

ЧАСТЬ II. ОСНОВЫ МАТЕМАТИКИ СТРАХОВАНИЯ ЖИЗНИ

ГЛАВА 3. Основы теории страховых выплат

История возникновения термина "актуарий". -- Основные принципы тонирования страховых финансовых операций

3.1. Таблицы смертности

Основные показатели таблиц смертности. - *Интерполяция таблиц смертности для дробных возрастов

3.2. Страхование на чистое дожитие

Ожидаемая текущая стоимость выплат. Прибыль от смертности. - Рекуррентные формулы. Коммутационные функции. - ^Ожидаемая текущая стоимость выплат для произвольной величины процентной ставки

3.3. Страхование рент

Обыкновенная пожизненная рента. - Рекуррентные формулы. - Приведенная пожизненная рента. - Коммутационные функции. - Срочные ренты. - Отложенные ренты. - *Ожидаемая текущая стоимость ренты для произвольного момента времени

3.4. Страхование жизни

Пожизненное страхование. - Страхование жизни на срок. - Коммутационные функции. - Страхование с выплатой в момент смерти. - Рекуррентные формулы. - *Страхование жизни с возрастающей страховой суммой. - *Страхование жизни с убывающей страховой суммой

*3.5. Ренты, выплачиваемые несколько раз в год

Простые формулы для q-кратных рент. - Непрерывные ренты. - Точные формулы для q-кратных рент для произвольной процентной ставки

*3.6. Накопительное страхование с фиксированными взносами

ГЛАВА 4. Страховые премии

4.1. Основные определения

4.2. Нетто-премии для элементарных видов страхования

Страхование но чистое дожитие. - Страхование рент. -Страхование жизни (на случаи смерти}. - Смешанное (комбинированное} страхование жизни

4.3. Нетто-премии для пенсионных планов

План без возврата взносов. - План с возвратом уплаченных взносов в случае смерти в допенсионном возрасте. - План с дополнительными выплатами в случае смерти в пенсионном возрасте

4.4. Общая схема страхования жизни

4.5. Премия, нагруженная на издержки.

Брутто-премии

ГЛАВА 5. Страховые резервы по страхованию жизни

5.1. Основные положения.

Перспективный и ретроспективный резервы

*Эквивалентность ретроспективного и перспективного методов

5.2. Страхование на чистое дожитие

Перспективный метод. - Рекуррентные формулы. - Ретроспективный метод

5.3. Страхование рент

Немедленная рента. - Отсроченная рента

5.4. Страхование жизни

Страхование на срок. - Рекуррентные формулы. -o Премия риски и премия сбережения. - Пожизненное страхование

5.5. Резерв премий, нагруженных на издержки

Нетто-резерв и резерв издержек. - Цильмеровский резерв. -Досрочное прекращение договора, выкуп полиса. - Конверсия полиса в свободное от премии страхование

ЧАСТЬ III. ОСНОВЫ МАТЕМАТИКИ РИСКОВОГО СТРАХОВАНИЯ

ГЛАВА 6. Страховые премии и страховые тарифы в рисковом страховании

6.1. Основные принципы расчета страховой премии

Основная часть нетто-ставки. - Частичный ущерб. - Убыточность. - Верхняя граница ожидаемых убытков и рисковая надбавка

*6.2. Элементы теории вероятностей

Распределение случайной величины. - Биномиальное распределение. - Числовые характеристики случайных величин. - Распределение Пуассона. - Нормальное распределение

6.3. Распределение потерь (убытков) и величины суммарного иска

Нормальное распределение суммарного иска. - Коэффициент вариации; рисковая надбавка

6.4. Влияние изменения внешних условий

Расчет тарифов на основе среднего значения. - Расчет тарифов на основе тенденции изменения убыточности. - *0ценка параметров распределений по лютым выборкам: влияние размера выборки на величину рисковой надбавки

6.5. Франшиза и лимит ответственности

Лимит ответственности

6.6. Совокупность независимых рисков

6.7. Нагрузка на издержки. Брутто-премия

ГЛАВА 7. Страховые резервы

7.1. Виды страховых резервов

7.2. Резерв незаработанной премии

Резерв незаработанной премии для единовременной страховой премии. - Метод 365-х долей. - Метод 24-х долей. - Метод 8-х долей. - Р11П для премии, уплачиваемой в рассрочку. - *Средний уровень резерва незаработанной премии

7.3. Резерв колебании убыточности

Нормативный уровень выплат. - Расчет убыточности по отчетным данным

7.4. Оценка инвестиционного дохода

Литература

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3